法治话题

　　签订合同前保证投资“高收益”和“保本”，签了合同后，不但高收益成了泡影，还要“亏本”……随着银行理财产品零收益、负收益的不断出现，越来越多的投资人开始质疑，银行的收益、保本承诺不兑现，能要求银行赔偿吗？对此，金融法专家表示，一方面，投资人要加强风险意识，同时银行也要尽到必要的风险披露义务。

　　案例

　　高收益理财产品转眼亏本

　　2007年，市民李小姐接到某外资银行理财顾问的电话，向她推荐该银行的某种理财产品。“这是一种保本型产品，投资期限为5年，但一年就可以赎回，不用付任何赎回费，还能保障本金。”按照理财顾问的介绍，这款理财产品不仅回报率较高，还保证不亏本。

　　于是，尽管没有完全看懂50多页的产品说明和合同文本，李小姐还是出于对银行的信任，将7万余元人民币存入该银行新开的活期帐户内。

　　然而随着今年以来股市行情的下跌，心存疑虑的李小姐致电银行。结果她被告该理财产品已亏损近10%。但当时理财顾问还安慰说，“最多损失一年的利息，本金不会亏的。”

　　可到了7月底，李小姐又被告知已亏损了40%，而且号称满一年就能赎回的保本产品，变成了不仅亏本还要收手续费，让李小姐无法接受。

　　现状

　　动人承诺、专业术语砸晕投资者

　　事实上，对于理财产品的投诉并不少见。就在今年3月1日，社科院发布的《2008银行理财产品评价报告》，公布了一份名单，汇丰、花旗、恒生、光大、招商等银行，因为“理财产品运作信息严重缺乏透明度”赫然上榜。业内人士透露，时至今日，全国几乎所有银行的理财产品都存在“零收益”甚至“负收益”的情况。

　　但为何仍有投资人选择“理财产品”呢？记者调查多家银行后发现，这和银行“推销”手法有关。介绍理财产品时，理财顾问都会信誓旦旦地承诺“产品没风险”、“投资一定获利”。事实上，许多理财产品在银行网站上根本找不到详细介绍，宣传内容完全由理财顾问说了算。

　　而且，理财产品说明书里“市值权重指数”、“回报锁高机制”等专业术语“看晕”了不少投资者，投资者最后往往只聚焦在 “收益率”这样的字眼上。

　　而投资者最为关注的“收益”问题往往会被无限放大，这几乎成了银行推销理财产品的潜规则，而风险却被轻描淡写。记者在多家银行的理财产品中看到，相对于动辄数十页的产品介绍，产品风险提示内容往往不足百字，极不显眼。

　　说法

　　承诺落空，银行应否负责？

　　投资者没有达到预期的收益，他们能否以此为理由向银行索赔呢？

　　“银行在发布产品时，一般会有一个确认函，上面会有明确的免责申明。比如‘银行如有提供任何演示或说明，均仅供参考而不承担责任’；理财产品的说明书上也写有‘这些资料不作为合同附件，不作为真实投资的参考’。”

　　免责条款为口头承诺护航

　　一名不愿透露姓名的外资银行理财顾问表示，只要合同上不出现承诺收益率的条文，那么根据上述条款，银行无需为达不到的“承诺”而担责。

　　律协银行金融研究委员会委员索建国表示，即便银行销售人员的宣传上确实存在模糊甚至误导，“投资人要起诉，必须有证据证明银行信息披露不到位。”但仅凭口头承诺举证显然不够。

　　投资者可依广告法维权

　　律协政券期货委员会委员、上海柏年律师事务所首席律师、华东政法大学经济法学院副教授陈岱松则认为，即便不能诉银行违约或误导，投资者要索赔也可另辟蹊径。

　　“如果银行的宣传只是口头上的，投资者可以要求银行给出书面的宣传材料，即使材料上写有‘不作为合同附件，不作为真实投资的参考’，但一旦其内容与真实情况相悖，依然可以依据《广告法》的相关条例将银行告上法庭，主张自己的权利。”

　　银行风险告知义务不明确

　　不少金融专家指出，银行理财产品设计本身没有多少问题，“关键在于，投资人的风险意识不是很到位，而银行对风险的披露也不到位。”

　　记者从业内人士处了解到，“理财产品无论盈亏，银行都能获利”。业内人士透露，在理财产品中，银行事实上“充当的是中介，收的是手续费，基本不担风险。”但在金融专家看来，自身不承担风险并不能成为不披露风险的理由。

　　“银行在设计产品时应对投资者进行引导和知识普及。”专家表示，由于投资者和银行之间是委托和代理的关系，因此投资者有知情权，而受托人银行也有告知义务，投资者的钱去了哪里、做了什么，可能存在哪些风险。

　　但专家们也指出，按现行规定，在银行的告知义务方面，官方规定的告知范围并不明确，也不够深入，再加上为了吸引投资人投资，目前银行大多不愿主动披露这些风险。

　　理财产品纠纷不断，除了业已存在的 《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和 《商业银行个人理财业务风险管理指引》，能否对理财产品更好地加以管理呢？

　　建议司法解释约束宣传承诺

　　有专家指出，“银监会可以将上述条例加以细化，特别是在银行的告知义务、告知内容方面做更加明确的规定。”

　　其次，出台司法解释也有利于解决纠纷。“可以参照最高法院 《关于商品房买卖合同纠纷司法解释》，对理财产品的宣传资料加以约束。”

　　专家表示，根据司法解释，买商品房时开发商提供的宣传资料有时也属于要约的一部分，如果没有实现可以起诉违约。“如果理财产品也有这样的司法解释，一旦出现宣传材料和实际的理财产品不一致，投资者维权也就不那么艰难了。”

　　据《上海法治报》